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比特币场外交易异常火爆,它会对比特币价格造成多大影响?

大型机构投资者和知名零售交易商通常依靠场外交易市场获得超过100万美元的大订单,从而确保市场可以有足够的流动性来促进结算。

比特币场外交易异常火爆,它会对比特币价格造成多大影响?

大型机构投资者和知名零售交易商通常依靠场外交易市场获得超过100万美元的大订单,从而确保市场可以有足够的流动性来促进结算。

为什么场外交易市场要优于比特币交易所

加密货币期权市场数据提供商Skew表示,在像Coinbase这样的法币-加密货币交易所中,购买超过400万美元的比特币其溢价可能会使投资者损失近10%。

在加密货币交易所下大订单的效率过低,自然会导致投资者进入场外交易市场,高额溢价也会导致费率的大幅提高。

Skew研究小组写道:

“如今在Coinbase上购买1,000枚BTC,每枚代币的价格约为4,400美元,相比一百万美元的交易溢价达到了10%。与外汇交易一样,实体比特币的流动性在交易所中是分散的,因此做市商通常会将各种订单进行汇总整合,并在各个场所进行执行。尽管如此,实体比特币的流动性依然不是很大。”

在过去几个月中,Coinbase等几家主要加密货币交易所都建立了托管解决方案,以帮助机构投资高流动性的数字资产市场。

Coinbase Custody的最低投资门槛为500万美元,如果在加密货币交易所购买,可能很容易就会导致10%-15%的溢价率。

比特币场外交易异常火爆,它会对比特币价格造成多大影响?

7月,国际调研公司TABB Group报告称,据估计,场外交易市场要比加密货币交易市场大两到三倍。

加密货币交易市场每天处理价值约40亿美元的比特币交易。根据Tabb Group的调查结果,场外交易市场每天可处理近80亿美元,最高可达120亿美元。

当时,Tabb Group的金融科技高级分析师莫妮卡·萨默维尔(Monica Summerville)回应了有关比特币区块链上大额转账缺乏流动性的问题。她指出,在许多情况下,比特币持有人将钱包和私钥传递给买家钱包,并非所有交易都向公共区块链进行广播。

“我们的报告基于对市场参与者的访谈,涵盖的不仅仅只是BTC。请记住,并非所有交易都出现在公共区块链上,因为许多机构的综合账户只会对公共区块链进行净变更。”

托管服务将增加

2018年第四季度,全球第四大资产管理公司富达(Fidelity)首次推出Fidelity Digital Assets,为机构投资者提供加密货币托管服务。

包括日本、韩国和美国在内的几个主要市场,都倾向于从专注于发展个体交易者的基础设施转向监管解决方案和受严格监管的投资工具,这可能使场外交易市场对比特币的长期价格走势产生更大影响。

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